[摘要] 现在，除了申办开设民营银行热以外，入股现有的银行也成为不少资金雄厚的企业家所采取的方法，这其中尤以地产大佬为甚。
现在，除了申办开设民营银行热以外，入股现有的银行也成为不少资金雄厚的企业家所采取的方法，这其中尤以地产大佬为甚。
10月26日，越秀集团旗下的上市公司越秀地产对外宣布向创兴银行全体股东提出部分要约收购，以每股35.69港元现金收购不超过75%股份。收购全部75%股份所涉及金额约为港币116.44亿元。
紧随其后的是，中国市值的房地产发展商万科对外称，拟通过旗下子公司以基石投资者身份参与徽商银行股份有限公司H股在香港的首次公开发行。按每股3.88港元的定价上限估算，万科旗下子公司此次认购金额将不超过34.3亿港元。
除了“新丁”越秀和“老将”万科，此前已有不少房企涉足金融，如中国泛海控股集团持有民生银行2.46%的股权；鲁能集团持有交通银行0.77%的股权等。
不少企业早就在不知不觉间渗入了金融领域。据有关数据，截止到2012年末，的上市公司中有1/3已涉足金融领域。
中投顾问房地产行业研究员韩长吉对《证券日报》记者表示：“房企对资金的需求较为强烈，以万科为代表的房企积极布局银行领域，可以看作房企进军银行的一个信号。未来，不排除会有更多的房企积极进军银行业，一方面希望谋取高额；另一方面为自身主业服务，便利融资。”
房企金融化呈加速态势
记者查阅资料显示，截至10月底，房地产行业四大龙头“招保万金”的三季报已经出齐。行业比较可以发现，备受全社会关注的房地产行业，其创造利润的能力远不如银行业。
通过统计显示，这四家房地产龙头企业今年前三季度的净利润分别为：万科61.6亿元，保利地产46.1亿元，招商地产36.05亿元，金地集团7.16亿元。总计150.9亿元。
而这个总数，放在中国商业银行中，还不及光大银行一家。
如果稍稍扩大比较范围，房地产上市公司净利润前十强，前三季度总计获得了276.29亿元净利润，还不及浦发银行一家所创造的净利润300.06亿元。
银行难以撼动的业绩表现，让众多房地产企业望尘莫及。
长城证券分析师黄飚表示：“从现在来看，银行业是中国经济中最强势的一级。互联网金融在可预见的将来，也无法挑战商业银行，未来多年，商业银行这种强势地位仍不可能改变。”
也有分析人士认为，除了银行业丰厚的盈利颇为吸引外，城商行的重组改制、小额贷款公司的开闸放水、民营银行的降低准入，都让众多企业，尤其是民企看到了布局金融业态的机会，加上从完善自身产业链发展的考虑，设立或入股银行，都不失为一个好选择。
在业界看来，撇开企业赚取利润的众所周知动机，地产与银行的“联姻”更多是拓展新融资渠道的尝试。一直以来，房地产业融资是以银行贷款的间接融资为主，通过发行股票、债券的直接融资成本又太高，因此，房地产业对直接融资的意愿蠢蠢欲动。
银行缺项目，房企缺资金，这样的搭档可谓是亲密无间。然而，随着房地产泡沫呼声再起，银行不良贷款甚嚣尘上，房贷额度收紧等一系列利空因素影响下，银行与房企的生态关系正在悄然转变，这无疑加快了地产涉足银行的步伐。
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地产商为融资便利参股？
有业内人士认为，地产商入股银行，是为了获得更多的融资通道，缓解已经出现的资金矛盾。如果银行在“迎接”地产商入股时，不对其资金状况以及未来前景进行深入的了解和分析，并在权利和责任方面做出合理界定，一旦地产商出现资金问题，会不会给自身带来风险，是值得关注的问题。
再有，一旦地产商大量入股地方银行，今后还有可能在商品房销售、买地及商品房建设等方面，出现银行被地产商绑架的现象。不仅会造成房地产市场资源配置不合理以及金融环境带来更大的压力,目前都是未知数.
有业内知情人士对记者坦言：“温州楼市泡沫的破灭有一定的代表性，房地产不景气，银行不良贷款率升高，自身风险增大，一旦楼市债务进一步蔓延或将连带银行产生系统性风险，对整个金融界产生不良影响。美国住房次贷危机就是写照。而这些危机的发生势必会对实体经济产生冲击，不利于经济的稳定发展。”
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在一周之内，广州国企越秀集团旗下的越秀地产和中国市值的房地产发展商万科纷纷入股商业银行。尽管各有各的算盘，但在业内看来，更多是房地产业拓展直接融资渠道的新尝试。更有专家认为，金融地产时代正加速来临，利益与风险均在成倍放大。
“地产做到最后就是做金融”
日前，中国市值的房地产发展商万科对外称，拟通过旗下子公司以基石投资者身份参与徽商银行股份有限公司H股在香港的首次公开发行。预计此次认购的股份数量不超过883986000股，最终认购结果将取决于实际发行情况，按每股3.88港元的定价上限估算，万科旗下子公司此次认购金额将不超过34.3亿港元。
公告显示，徽商银行总部位于安徽省合肥市，是一家城市商业银行。而万科是5位基础投资者中手笔的一位。这是万科首次入股银行，一旦徽商银行完成上市，万科的持股比例将在8%左右，超过安徽省能源集团成为徽商银行股东。
万科董事会秘书谭华杰表示，万科参股商业银行是为了帮助公司率先向客户提供国内领先的社区金融服务，提升公司在全面居住服务方面的竞争力。
无独有偶。10月26日，越秀集团旗下的上市公司越秀地产对外宣布向创兴银行全体股东提出部分要约收购，以每股35.69港元现金收购不超过75%股份。收购全部75%股份所涉及金额约为港币116.44亿元。
成立于1948年的创兴银行现在香港设有总行及51间本地分行，并拥有全金融牌照。这对于靠地产发迹的越秀集团来说，无疑“是一个重要机遇，可以进一步丰富越秀企业集团的金融服务经验。”也正符合越秀地产一贯以来的运营思路：“地产做到最后其实就是做金融”。
拓展新融资渠道的尝试
在业界看来，撇开企业赚取利润的众所周知动机，地产与银行的“联姻”更多是拓展新融资渠道的尝试。一直以来，房地产业融资是以银行贷款的间接融资为主，通过发行股票、债券的直接融资成本又太高，因此，房地产业对直接融资的意愿蠢蠢欲动。
“以万科为例，这次认购是它获取低成本融资的一个方式。如果从其他银行拿不到贷款，从入股企业更容易进行低成本融资。”盛富资本CEO黄立冲说，“企业控股保险、银行等金融机构，一直都是趋势。从上市公司管制角度讲，要考虑公允性，但从实际操作来讲，银行给自己股东贷款肯定会更宽松和容易。”
亚太城市房地产研究院院长谢逸枫说，房企“染指”银行，有利资本市场发展与调整融资结构。“控股银行可以为房企带来融资创新，其好处远甚于信托、基金、海外发债等融资方式，今后开发商与银行深度融合发展将成行业发展大趋势。”
不少分析人士还表示，在每次的季报、年报中，上市银行都是最赚钱的“高富帅”。即使在今年饱受利率市场化冲击、坏账风险侵袭等不利因素影响，商业银行净利润增速大幅放缓，但16家上市银行上半年仍净赚6117亿元，占据了全部上市公司的半壁江山。“银行旱涝保收、利润丰厚，而近两年来，中国房地产迎来大反弹，甚至部分危及资金链，有理由猜测这是房企居安思危的风险防范。”经济分析师朱大鸣说。
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或成倍放大风险
作为一个资金密集型的行业，国内房企在房地产业务外形成多元主营业务的比例并不高，较多的是在行业内形成纵向一体化的多元经营。在尚未完成转身之际，缺钱、缺地、缺政策红利已成为当前房企面临的普遍困惑。
一直以来，银行缺项目，房企缺资金，二者合作仿佛是一对孪生体。然而，随着房地产泡沫呼声再起，银行不良贷款甚嚣尘上，房贷额度收紧等一系列利空因素影响下，银行与房企的生态关系正在悄然转变，这无疑加快了地产涉足银行的步伐。
“有了自己的控股银行，房企的境遇将大为改善。对于购买本企业产品的客户，完全可以让其通过自己入股的银行来办理按揭贷款，在房贷额度收紧的情况下，更有利于打造企业销售的核心竞争优势，同时提高企业资金周转效率。”来自CRIC研究中心的分析师表示。
有专家表示，自2009年开始，房地产金融化已呈现加速态势。“继中国泛海控股集团、鲁能集团、绿地集团、复地集团、华润置地集团、侨鑫集团、星河集团、莱蒙集团、越秀集团进入银行业之后，纯房地产公司万科入股商业银行可谓是一个里程碑事件。”谢逸枫说，“不论是利润多元化，还是融资渠道扩宽，这表明房地产金融时代正加速到来。”
朱大鸣指出，地产和金融相互渗透，在看到利益的同时也必须防范风险。“不可否认，金融业从来就是风险相对较大的产业，特别是当前闹钱荒的背景下，银行资产配置不当，地方债与影子银行都有可能拖累金融业，同时也可能会对房地产业造成冲击；而房地产市场一旦发生紊乱，也势必会影响金融安全。二者捆绑，风险也将成倍放大。”
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多家房企投资触角伸向银行业 警惕成倍风险 经济参考报
10月31日，万科发布公告称，公司拟通过旗下子公司作为基石投资者，参与徽商银行股份有限公司H股在香港联合交易所的首次公开发行。值得注意的是，就在此前一周，越秀地产母公司越秀集团正式对外宣称，越秀集团将以116.44亿港元收购香港创兴银行75%的已发行股本，成为后者股东。
对此，业内人士表示，多房企将投资触角伸入银行业，意味着房地产行业与银行的深度融合发展将成为大趋势。一方面在房地产净利润下滑的背景下，通过银行业稳定的提高利润率，另一方面，控股银行也将成为房企融资的有力平台。但与此同时，进入风险较大的银行业，若银行资产配置不当，房地产和银行的结合将会带来成倍的风险。
房企银行频联姻
10月31日，万科发布公告称公司拟通过旗下子公司，作为基石投资者，参与徽商银行股份有限公司H股在香港联合交易所的首次公开发行。预计公司旗下子公司总认购股份数不超过883986000股，合计认购金额为4.19亿美元。据此推算，万科成功认购后将持徽商银行近8%股份，成为后者股东。
这是万科首次大手笔在房地产领域外进行大规模投资，也是首次进行大范围的新股认购。
与此同时，10月25日，越秀地产母公司越秀集团表示，越秀集团已向创兴银行全体股东提出部分要约收购，以每股35.69港元现金收购不超过75%股份。此次邀约总金额约为114.44亿元港币，若能实现，将成为四年以来首宗内地企业对香港银行的并购案。
这意味着，拥有信托、券商、基金等不少金融牌照的越秀集团又将多一块稀缺的银行牌照。
CRIC研究中心研究员朱大鸣对此表示，万科控股银行的重大意义在于一方面宣告国内房企和银行业联姻正式解禁，而房地产行业与银行深度融合发展也将成为大趋势。
的确，房企和银行的联姻还不仅仅止于此。绿地集团8月底绿地集团与贵州省政府签署金融战略合作协议，拟在发起设立外资小额贷款公司、商业银行，组建金融资产交易所、金融租赁公司等方面开展合作。
根据协议，绿地集团拟作为主发起人，设立在贵州全省经营的外资小额贷款公司。贵州省支持绿地集团参照重庆金交所的模式，控股组建贵州省金融资产交易所。同时，绿地拟作为主发起人，在贵州投资设立金融租赁公司，并投资设立商业银行。
而在此之前，早在2011年，绿地便入股盘锦市商业银行，成为我国家控股银行的房企。此后，绿地先后入股上海农村商业银行、锦州银行、呼和浩特商业银行和东方证券，发起设立中国规模的小额贷款公司，并已实现增资扩股、跨区经营。在重庆、宁波、青岛、呼和浩特等城市进行运作。
对此，绿地集团董事长张玉良表示，绿地将推动金融产业多地经营，加快形成“产融结合、协同发展”的产业发展格局。并明确指出，“金融产业很快将成为绿地的一重要增长极”。
此外，新华联参与长沙市民营银行，国购集团、新安金融、新华集团、华泰集团、恒泰集团、信地集团、金牛集团等七家民营企业共同发起组建合肥银行中5家涉及房地产，房企频繁试水银行业迹象明显。
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融合意在“输血”
万科集团董事会主席王石曾多次表示：“房地产说到底是金融问题，将来的房地产市场，没有几千亿的融资平台，你只是一个打工的。”
业内人士认为，万科的收购事宜可能与进一步加强融资渠道有关。而业内人士也表示，对房企来说，由于中国银行业整体比较稳健，收购银行风险不大。而通过股权投资的手段，收购的银行可以以一部分资金对房企进行输血。
朱一鸣也认为，拥有自己的“控股银行”，多多少少对房企的项目形成支撑。房企的发展很大程度取决于与银行的关系，在持续的宏观政策调控下，面对资金链并不是特别宽裕的情况下，房地产开发企业确实是会将筹建银行视为解决燃眉之急的一种做法。“有了自己的银行，一方面融资成本下降，另一方面资金流动性将有大的改善。”
事实上，9月银行资金投向就显示，开发贷继续收紧。数据显示，9月末，地产开发贷款余额1.08万亿元，同比增长13.1%，增速比上季末回落4 .1个百分点。房产开发贷款余额3.43万亿元，同比增长14.9%，比上季末回升3.9个百分点。
除融资提供便利外，金融业的高回报也是吸引房企的重要方面。朱一鸣认为，房地产作为资金密集型行业，国内房企在房地产业务外形成多元主营业务的比例并不高。但银行却是例外，因为其具有“投资小、见效快”的特点。“今年上半年，16家上市银行净赚6117亿元，占据了全部上市公司的半壁江山，不少中小银行净利润增速超过20%。这样，房企控股银行，相关投资本身就有可观回报，其盈利能力不亚于房地产本业，而且旱涝保收。”
直接融资是趋势
在部分房企入股银行的同时，房企海外融资也创历史新高。中原地产研究中心统计数据显示，截至日前，十大标杆房企，年内融资额度已经达到了935.9亿，同比2012年全年的413亿，上涨127%。总体来看，房企海外融资已经突破311亿美金，合计人民币1896亿。其中仅9月来，融资就达到了41 .3亿美金，合计人民币达到了251.3亿。房企融资量明显上涨。
除了上市募集资金，住建部政策研究中心主任秦虹指出，房企直接融资是趋势。目前房企正在逐步探索和发展多元化融资，除传统的银行贷款、证券融资外，目前还出现了信托融资、房地产私募基金等新型融资方式，未来房地产市场融资必然将逐步呈现成熟房地产市场的多元化格局。
住建部政策研究中心与高和资本日前联合发布的《2013年民间资本与房地产业研究报告》显示，房地产直接融资所占比重由2004年的30%上升至2012年的40.5%，直接融资资金总额在8年间增长6.5倍。
高和资本董事长苏鑫指出，进入2013年，房地产直接融资占比增加的趋势还在扩大，房地产信托新增规模占比信托总量明显增长，房地产领域成为信托资金主要投资方向。越来越多的成熟投资人的出现和机构投资者范围扩大，将为房地产企业发展直接融资创造基础性条件。
房企进入金融业已是不争的事实，但地产与金融互相渗透过深，可能会改变整个金融业和房地产业的运行特征，既为双方带来种种便利和巨大利益，也可能由此生发出更加复杂的新风险。
对此，朱一鸣指出，房地产业和银行业联姻一旦一方遭受危机，另一方可能也会被“连坐”，从而形成一股强大的冲击波。不可否认，金融业从来就是风险相对较大的产业，特别是当前闹钱荒的背景下，银行资产配置不当，地方债与影子银行都有可能拖累金融业，同时也可能会对房地产业造成冲击；而房地产市场一旦发生紊乱，也势必会影响金融安全。这二者捆绑在一起，其风险将会成倍放大。
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