[摘要] 日前，绿地香港公告称，将以私人配售方式发行15亿元人民币债券，债券将于2018年到期，融资成本为年利率5.5%。
日前，绿地香港公告称，将以私人配售方式发行15亿元人民币债券，债券将于2018年到期，融资成本为年利率5.5%。
《每日经济新闻》记者从中原地产市场研究部获悉，新年伊始，内地至少已经有10家房企发布海外融资计划或意向计划，合计融资额超过300亿元人民币。
内地房企再融资渠道不通畅且融资成本高，使得不少房企借道成本较低的海外市场融资。值得注意的是，房企海外融资隐形成本也不便宜。上海中原地产研究咨询部总监宋会雍指出，内地房企或将开辟新的、成本更低的融资渠道，比如与小型商业银行交叉持股等方式。
债券融资年利率5.5%
根据公告，绿地香港本次发债将按年利率5.5%计息，并应于每年1月23日及7月23日每半年期末支付。绿地香港表示，公司目前拟将债券发行所得款项净额用作拨支现有及新增物业项目及一般企业用途。
统计显示，上述发债的融资成本，较同期其他在港发债房企的融资成本低。2014年1月，在港发债的多家内地房企融资成本普遍在8%，其中，禹洲地产发行的2015年到期的2年期票据融资成本甚至高达13.5%。
此外，2013年10月，绿地香港曾以年利率4.75%的成本发行3年期7亿美元债券。
业内专家向《每日经济新闻》记者表示，绿地集团将相对优质资产注入绿地香港，有利于其降低融资成本。
“降低融资成本无论是对绿地海外业务还是整个集团的发展，都有很大的推动作用。”但专家同时指出，绿地香港的融资规模较小，偿还能力较强，因此融资成本低于市场平均水平，但随着其融资规模的扩大，融资成本也将与市场持平。
2014年初，绿地香港发布预期称，集团2013年营运业绩将同比2012年有显著改善；主要由于(其中包括)于2013年度交付的物业数量增加所致。
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海外融资应对流动性收紧
2014年1月，几乎每周都有房企公布融资计划。
1月17日，华南城、禹洲地产及花样年等多家房企宣布海外融资计划；1月16日，九龙仓宣布拟发行4亿美元优先票据，其中75%票据分配给亚太区投资者，其余分配给中东或欧洲投资者；1月15日，世茂房地产公告称，将发行本金总额6亿美元的票据。
此外，富力地产、中骏置业、方兴地产、奥园地产、合景泰富、龙湖地产等先后公布不同规模的海外融资计划。
房企扎堆海外融资并非首次出现。据统计，2013年内地知名房企海外融资额逾552亿美元，约合3369亿元人民币，比2012年增加120%。
上海中原地产研究咨询部总监宋会雍向《每日经济新闻》记者表示，“从2013年宏观调控来看，货币政策维持‘稳健’，并没有放松流动性。资金供应有限导致房地产信托等融资业务的增加，但融资成本普遍在10%～15%，甚至更高。对房企而言，高额的土地成本加上财务成本，使得利润受到挤压，因此不得不考虑成本更低的方案。”
值得注意的是，房企海外融资隐形成本似乎也不低。海外债用美元计算，如果资金流回国内会面临汇率风险，人民币在走上升趋势，汇率损失较难避免。
宋会雍表示，虽然融资成本并不低，但房企出于自身发展及流动性需求，仍不免“铤而走险”，随着楼市调控越来越紧，风险也越来越近，为了对抗这种风险，只有缩短开发周期，而高周转也对资金提出高要求。
宋会雍指出，从近期房贷业务有收紧信号来看，预计2014年流动性仍不会放松，企业融资成本仍会维持在较高水平。海外上市的房企仍会凭借优势加快融资步伐，而内地房企或将开辟新的、成本更低的融资渠道，比如与小型商业银行交叉持股等方式。
2013年，房企可谓赚得盆满钵满。从房企销售金额50排行榜来看，国内大型房企实现了业绩的普遍增长。与此同时，新一轮的竞争也开始，房企纷纷制定了下一年的战略计划，以及业绩目标。
日前，万达董事长王健林在内部年会的全文讲话稿对外披露，其中明确提到，2014年，万达将成为世界五百强以及的不动产企业，并全力推动万达两个目标公司上市。
而在此前的工作总结会议上，王健林就对万达2014年业绩提出了要求：万达集团资产达到4500亿元，收入达到2400亿元，经营净利润150亿元。
“地产一哥”万科，则将2014年的销售目标定为2000亿元。1月18日，停牌超过20天的万科正式公布B转H方案，拟申请将已发行的B股转换上市地，以介绍方式在香港联交所主板上市及挂牌交易。
颇为热闹的是，近日绿地集团董事长张玉良却在公开场合表示，新年的愿望是把万科从行业老大的宝座上拉下来。绿地房地产业务2014年的目标是销售额达到2400亿元；海外销售额目标是达到130亿元。
业内分析认为，房地产行业仍将上演“强者恒强”的竞争格局：除了万科绿地万达，中海今年如完成对中建系全部房地产业务的整合，实力和业绩都将上一个台阶；恒大去年倾力布局一二线的成功，2014年业绩目标为1100亿；碧桂园激增131%后，今年的增长潜力仍不容小觑。
再看第二阵营，华润置地、世茂今明两年都有望加入千亿俱乐部，绿城、融创、龙湖、招商也在加快向千亿冲刺。此前，在融创的媒体答谢会上，孙宏斌表示2014年融创中国的目标是650亿元。这个目标在大多数人看来都太过于保守，孙毫不掩饰地表示：目标定低点，容易实现。
而以阳光城、旭辉、卓越为代表的新星今年预计将继续延续迅猛的扩张态势。据此，有分析认为，从发展趋势看，今年50门槛有望达到200亿元。
不过并非所有人都像开发商这般对行业2014的走势看好。彭博分析师方兴向媒体表示，2013年房地产市场的辉煌很难在2014年重演。住宅抵押贷款收紧，农村土地制度改革，影子银行清理整顿，债务再融资受阻，可能会让开发商放慢脚步。一批中国房地产开发商2014年可能将在香港市场发行大量股票，这也会对市场估值造成压力。
同时方兴还提醒，目前很多开发商把扩大规模作为主要目标，对风险控制有所放松。由于一些房企将在2015年迎来还债高峰，因此今年应保持谨慎态度，不应过于激进。
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