[摘要] 在国人心中，银行是个好地方。要说这地儿也会缺钱，谁信啊！可现如今的说法是，银行确实也有些捉襟见肘了。很多人不禁会问，钱都去哪儿了？
在国人心中，银行是个好地方。要说这地儿也会缺钱，谁信啊！可现如今的说法是，银行确实也有些捉襟见肘了。
很多人不禁会问，钱都去哪儿了？
业界
1、“宝宝军团”分流市民手中钱
民生银行私人银行部投资顾问孙磊表示，我们所提到的钱去哪儿了，可能更准确的定义是，存款去哪儿了。目前看存款主要有两大去处：一是各种“宝”。在互联网公司推出这类产品后，确实吸收了一部分的银行存款资金，之后，银行内部自己也弄了一些类似余额宝的产品。最终的结果是，大部分存款变成了货币基金。另外，余额宝等产品的出现，让人们的理财意识出现了很大程度的提升，于是，存款也变成了各类的理财产品。
中国社会科学院金融所银行研究室主任曾刚也表示，随着金融业务体制外的创新，货币市场基金对银行存款起到了很大的分流作用。另外，银行存款还有内部分流。
2、银行将钱用于更赚钱的业务
曾刚认为，各银行目前存款压力都很大，这将导致银行间的竞争成本出现上升。这样一来，银行势必要找到息差上的一个平衡，把钱用到“刀刃”上。说白了，就是要用到更赚钱的业务上去。
因此，银行在面对长周期、不赚钱的房贷业务时就会显得很纠结，不愿意去做这样的贷款业务，而是把资金放到了经营性贷款上，很多企业都能够承受相对上浮的利率，而银行则能获取更多的率。
3、高铁、基建等占用大量资金
另外，4万亿投资绝大部分贷款都放到了高铁、基建等项目，这部分长周期的贷款项目，也变相占用了现金流。还有，一些大型的优质企业能以低成本贷到款，却可以拿这部分钱去进行无风险套利，比如买银行理财产品等等；而中小企业则面临贷款难、民间融资成本高的问题。这种市场的结构性错配，导致的结果就是，越缺钱的会越缺钱。
4、钱在金融机构中空转
新联合发展研究院资深金融研究员陈倩表示，数据显示，4月末广义货币(M2)余额116.88万亿元，增速从3月末的12.1%回升到13.2%。与此同时，4月份社会融资规模为1.55万亿元，比去年同期少2091亿元。M2反映的是社会货币资金的总供给，而社会融资规模则代表了实体经济从金融体系获得的全部资金总额，两者分别代表了金融体系的负债端和资产端。
从中小企业的情况来看，一般来说M2增速提升，市面资金充沛，贷款利率便会降低，企业尤其是中小企业活跃，PMI指数上升。可是根据工信部发布的数据，2014年4月小型企业PMI为48.8%，这已经是连续25个月在50%临界线以下。说明银行的流动性没有流进实体经济，资金主要还是在金融机构中空转，企业尤其是中小企业融资难的问题没有得到解决，增量资金对经济增长的推动作用依然有限，甚至不排除在部分领域和行业催生泡沫，给未来埋下经济或金融风险。
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5、曲线进入房地产市场
一位不愿意透露姓名的业内人士表示，银行贷款一直是中国地产业的主要融资渠道，随着调控以及银行风险管理水平的提高，中小型开发商拿到银行贷款确实变得更为困难。但是，这并不意味着房地产业拿不到银行贷款，只不过是变了一个形式。
比如通过银行表外业务获得贷款，其中就包括各类型基金、委托贷款等变通模式，并且贷款利率会有一个大幅度的提高。
除了传统的委托贷款外，银行各种名目的金融创新最后都指向房地产领域。比如之前银行有过一种所谓的“受托定向投资”，一家银行将同业存款存入另一家银行。在两家银行签订委托定向投资协议后，再由后者将这笔资金投资于前者指定的金融资产，后者收取一定手续费。“这个指定金融资产有时候是信托产品，有时候是房地产基金，基本上与房地产密切关联。”
备忘
我国参照国际货币基金组织的划分口径，把货币供给层次划分如下：
M0=现金
M1=M0+活期存款
M2=M1+城乡居民储蓄存款+定期存款+其他存款
M3＝M2＋商业票据＋大额可转让定期存单等
高端发声
周小川：货币总量不少，为何微观钱紧
周小川此前发表的署名文章认为，目前中国货币总量增长明显快于国内生产总值的增长，没有多少人真正认为目前货币总量过紧，需要放松。但微观上很多地方觉得“钱紧”，利率走高。
周小川分析称，这背后的原因是多方面的。对于货币总量不少，但微观钱紧，就有人问是不是有的行业、企业或者政府占多了。
比如内地房地产行业，家庭与开发商贷款占银行资产的20%，国际上很多国家占到了银行资产的50%，单从这一块看比例不高，但这个占比低也与中国商业房地产开发时间不长有关。不过，这一块是不是主因，还得再分析。
还有人认为，存在一些“僵尸企业”占用了过多货币。政府方面，中央政府主要是1万多亿元国债，地方政府主要用地方融资平台融资10万多亿元，另外审计署公布银行直接贷款给地方政府有5万多亿元。这里面到底哪一块占多了，还得再研究。
鉴于利率水平过高，周小川认为，也有可能是中间环节，比如银行等金融机构占多了，但这个环节取决于竞争是不是充分。也有些观点认为利率水平高是因为股权融资太薄弱，企业股权少，融资多走银行渠道，贷款多，在银行眼里就风险溢价高、利率高。
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（来源：中国新闻网）
距央行12日要求落实差别化信贷政策已逾半月，记者走访市场时发现，个贷尚无明显变化，开发贷也继续“钱紧”。对信贷放水的期望在降温，对更大范围、更大幅度“房价下降”的预判似在升温，各方的博弈在继续。
银行放贷节奏无明显变化
12日，央行召开住房金融服务专题座谈会，研究落实差别化住房信贷政策、改进住房金融服务有关工作。会议提出的一系列要求，包括合理配置信贷资源，优先满足居民家庭首次购买自住普通商品住房的贷款需求；科学合理定价，综合考虑财务可持续、风险管理等因素，合理确定首套房贷款利率水平；提高服务效率，及时审批和发放符合条件的个人住房贷款；有效防范信贷风险，严格执行个人住房贷款各项管理规定，加强对住房贷款风险的监测分析；建立信息沟通机制，对社会关注的热点问题，及时给予回应，等等。
央行这一表态，被认为指向今年以来银行愈演愈烈的按揭贷款“不愿贷、拖延贷、涨价贷”等情况。
半个多月过去了。记者近日在上海走访交行、浦发、中行等多家银行发现，房贷的发放节奏并无明显变化。有机构近期调研发现，目前市场上首套房贷利率变动情况不大，仍是基准利率或上浮，上浮10％。
上海太平洋房屋凯旋北路一组店长邓川说：“目前，银行的房贷审批流程有所加快，但放款速度却依然很慢，最快也要1个月，银行说是没钱放。一般来说，月底不可能放款，月初还相对好贷一点。”
上海中原地产研究咨询部总监宋会雍认为，现在房地产领域风险较大，银行出于风险控制，更喜欢把钱投到更为安全和高的领域。交通银行一位客户经理告诉记者，目前银行6月之前的贷款安排已经做好，加上6月底是理财兑付高峰以及存款考核时点，就算房贷有松动可能也是在下半年。
房企“吃了上顿没下顿”
“现在市场确实比较差，今年前五个月的销售量，还比不上去年一个月。”一房地产商会负责人告诉记者。
在银行开发贷方面，“大企业还是会拿地，因为银行有贷款额度；中等企业，大多是债务缠身，周转困难；而小企业，已开始出现倒闭。”这位负责人介绍，现在社会上的闲散资金不少，但是利率高达15％、20％，一些房企现在是“吃了上顿没下顿”，根本不敢要。
房地产贷款增长已呈现放缓势头。央行报告数据显示，3月末主要金融机构及小型农村金融机构、外资银行人民币房地产贷款余额15.42万亿元，同比增长18.8％，增速比上年末低0.3个百分点。这是我国房地产贷款增速在连续多个季度上升后的首次回落。
往年的“红五月”，今年已不可能。比如，市场机构数据显示，截至27日，5月以来上海全市一手商品住宅成交量为50.4万平方米，新增供应量为68.1万平方米，批售比达到1.35∶1。5月不乏一些推盘较大的项目，然而这些楼盘去化进度缓慢，如东方豪园在5月初推出521套房源，目前仅网签三套。尽管网签存在一定的滞后性，但目前的局面与以往推盘后不久即能出现大量成交的情况相比，可以说是大相径庭。
世邦魏理仕的数据显示，5月楼市的销量提升。该机构中国区研究部主管陈仲伟表示，“央行的表态并未减缓购房者对房价上涨幅度和楼市风险积聚的担忧，加上2013年的爆发增长有透支效应，现在市场的整体需求疲弱。”
不能寄望信贷放水
近期中央提出要“运用适当的政策工具，适时适度预调微调”，但此举“针对企业反映的实体经济资金总体紧张特别是小微企业融资难、融资贵等问题”，“支持实体经济特别是中西部和小微企业发展”。对房地产业来说，寄望于信贷放水，并不现实。
从已披露的1－4月销售业绩看，中海、保利、世茂、远洋等在内的20家上市房企出现了业绩同比下滑的现象。截至4月底，沪深两市共126家房企发布的2014年季度业绩报告显示，这些房企一季度归属母公司股东的净利润106.23亿元，较去年同期下滑6.36％。而另一方面，这些房企一季度的负债和存货均现大幅增长，负债合计2.31万亿元，较去年同期增长25.07％；存货高达2.01万亿元，较去年同比上升26.17％。
德佑地产市场研究部总监陆骑麟说，大量在5月去化不佳的新推楼盘将在6月与后续入市的楼盘进入更为激烈的竞争阶段，对于一些看重资金周转的开发商而言，其降价的压力将会更为巨大。一旦6月成交仍不见起色，对开发商上半年的业绩将影响很大。
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